抖音风 反差

8月23日晚，汇川本事(300124.SZ)发布2021年半年度文牍，2021年上半年公司结束商业收入82.74亿元，同比增长72.95%；包摄母公司净利润15.63亿元，同比增长101.81%。文牍期内，各中枢板块业务齐获取了高速发展，盈利才调与洽商质料得到进一步提高。

洽商结果显赫 各项谋略表现亮眼

汇川本当事人要聚焦工业畛域的自动化、数字化、智能化，专注“信息层、放荡层、运行层、实行层、传感层”中枢本事，以TOP客户价值需求为导向，立足国内，拓展国际，为众人客户提供改变的处治决议与就业。经过18年的发展，照旧成为国内跨越的工业自动化企业。

文牍期内，受益于新基建投资拉动，产线自动化率晋升以及新能源乘用车普及率提高级身分，卑鄙需求繁荣，公司通用自动化业务，新能源汽车业务及工业机器东说念主业务均获取快速增长。同期，公司鼓吹管制变革，运营效用有所晋升，其中销售用度同比增长42.66%，远低于营收增长率；财务用度同比减少182.44%；研发参预同比增多35.02%，各项谋略表现亮眼。

工控行业需求繁荣 入口替代捏续加快

汇川本事通用自动化业务属于工控行业，从功能上可分辨为放荡层、运行层及实行层三类，触及居品包括种种变频器、伺服系统、放荡系统等中枢部件及电气处治决议。当今，公司照旧成为国内最大的低压变频器与伺服系统国居品牌供应商。文牍期内，通用自动化业务(含电液、纺织、视觉、DDR/DDL)结束销售收入约43.94亿元，同比增长约88%。据睿工业统计，2020年汇川本事低压变频器居品在中国阛阓的份额位列第三，内资品牌第一，占比约12.1%；通用伺服系统在中国阛阓份额位列第三，内资品牌第一，占比为10%。公司低压变频器、通用伺服系统居品的阛阓占有率逐年晋升。

据报说念，现时，众人疫情防治结果分化彰着，国际制造业在原材料供应、加工制造及运载等要选拔到较大冲击，多数制造订单向国内升沉。同期，奉陪国内制造业“东说念主口红利”加快减弱，产线自动化校正及自动化开拓成本捏续下落，这一趋势进一步促进了自动化开拓的需求。

本年以来，为收拢“3060”双碳政策带来的阛阓契机及提高阛阓竞争力，汇川本事通用自动化事迹部相关公司变革和行业拓展需求，对组织架构进行了调度，新建树了能源SBU、进程工业SBU等组织，同期，事迹部建树了多个IPMT分量级团队。公司在新兴行业、传统OEM开拓、EU阛阓方面的业务拓展齐获取了优异得益，入口替代捏续加快。

新能源汽车与工业机器东说念主业务增长建壮

据NE时期统计，2021年上半年公司的新能源乘用车电控居品市占率约为8.7%，中国阛阓名挨次三，率领地位进一步强化。文牍期内，围绕“奋发于成为跨越的新能源汽车能源总成系统供应商”战术，事迹部捏续晋升研发平台、制造平台、质料平台和供应商平台的详尽管制水平，助力公司在新能源乘用车及商用车畛域获取了高速发展。上半年，公司合座新能源汽车业求结束销售收入9.08亿元，同比增长约176%。当今，公司客户布局包括新势力(理思、小鹏、威马等)、内资一线(广汽、长城等)、国际头部车企等，将来众人销量份额、ASP均有捏续晋升的空间。

此外，跟着工业机器东说念主景气度逐步晋升，汇川本事工业机器东说念主业求结束高增长。2021年上半年，工业机器东说念主业求结束营收1.92亿元，同比增长约147%。文牍期内，公司围绕“中枢部件+整机+工艺”的洽商策略，积极鼓吹工业机器东说念主整机及中枢部件的开发，并深挖处治决议偏激中枢放荡点，在新址品开发方面获取了打破进展。凭据民生证券盘考，2015-2020年，国内工业机器东说念主产量由2015年的3.3万台晋升至2020年的23.7万台，CAGR达48.3%；销量由2015年的6.9万台晋升至2020年约17万台，CAGR达19.8%。跟着卑鄙制造业需求的逐步回暖以及新式利用场景的捏续拓展，国内制造业景气度捏续增强，工业机器东说念主行业有望迎来高增长。

值得一提的是，在2021年6月29日知道的汇川本事定增决议中知道，高瓴本钱、广发基金、中信证券、盟国东说念主寿、瑞银(UBSAG)、大摩(摩根士丹利)、小摩(J.P.Morgan)等12家知名机组成为最终刊行对象。其中，高瓴本钱偏激二级平台礼仁投资为最大的获配者，洽商获配1379.3万股，金额近8亿，占比超38%。各知名投资机构奋勇参与汇川本事定增面貌，知道阛阓对公司将来发展具有执意的信心。

据中泰证券盘考，在智能制造恣意鼓吹、国产化无间提速、新兴制造需求爆发、通顺放荡阛阓快速延迟的机遇下，本事实力强、居品及处治决议完备、供应链原土化程度高的内资品牌有望无间晋升居品份额、加快强化品牌力，营收及功绩将有望延续高增态势。汇川本事暗示抖音风 反差，将来公司将无间专注研发，晋升居品本事水平，加快入口替代进度，成为一家引颈中国工控畛域的龙头企业。